上一篇文章中提到，業界較需要能夠開發海外期貨策略的交易員。這篇文章，我們直接切入核心：海期策略開發。
首先，海期有哪些特性，可以在發揮在程式交易呢？以下列出幾種特點：
商品種類多樣：
海外期貨選擇豐富，有的商品適合順勢交易，有的商品適合區間策略，也有些商品在當沖具有優勢。多元化的商品布局，能讓我們充分發揮不同類型的交易策略。
流動性良好、成交量充足：
挑選回測標的時，一定要考量其是否擁有充分的流動性及成交量，否則實際執行交易時，可能產生較大的誤差。臺灣除了台指期，其他商品尚不具有十分充分的流動性，且交易量不夠大，也容易被特定交易人掌握籌碼。若跨足國際市場，則有較多適合發展策略的期貨商品。
波動性：
商品的波動大，是一把雙面刃，可能幫你創造獲利，亦可以使你產生虧損。然而交易本身就是一門承擔風險、追求獲利的學問，而程式交易主要是在賺取價格的波動。並且在價格高波動下，交易成本相對的下降，這也是海期的一個優勢。
交易時間長：
初進海外市場，主要交易時段與臺灣接近的期貨都是不錯的選擇，例如A50、日經期貨。下午及晚上則有歐洲、美國的指數型商品，例如德指、道瓊期貨。匯率及商品類期貨的交易時間可能更長，此時若能把交易簡化，交給訊號判斷進出場，我們可以更充分的運用任何時間進行交易。
契約週期長：
相較於台指期每月結算一次，海期有許多商品可能一季才結算一次。減少換倉、結算交割之頻率，長期下來也能節省交易成本，以及回測產生的誤差。
相較於對台灣期貨市場已經熟悉，跨足海期確實需要下很多功夫。以下整理出幾個策略開發常見的問題。
契約規則：
首先，必須清楚每個交易所、每個商品的交易規則。包括交易時段、結算的日期與方式，都是回測過程要注意的細節。另外，國外商品的合約規格通常較大，挑選標的時，也需考量自己的資金能承受多大的槓桿。建議可以先交易小型的合約，例如迷你恆生期貨、微型歐元期貨。
交易成本：
交易成本通常分為3個部分：交易稅、手續費、滑價成本。首先，交易海外期貨是不用交易稅的，有助於降低交易成本。不過相對於國內期貨，海期仍有較高的手續費。而我認為影響最大的則是滑價成本，須視各商品的流動性而定。如文章前半段所介紹的部分國內商品，就缺乏良好的流動性。而海期很容易找到流動性充足的商品，有助降低交易成本。
歷史資料：
策略的開發與回測，必須建立在歷史資料的正確性。若要回測到分鐘資料，可以直接購買較專業的報價源，例如eSignal。初學者則建議從易取得的日線資料開始回測，日線資料通常可以從國外交易所網站或財經網站找到。
最後，選擇多樣的海外期貨，對於策略開發還有一個優勢，也是我在回測時常使用的技巧，就是用多商品測試單一策略的穿透性。
何謂策略的穿透性？最直接的方法，就是將同一個策略，拿來回測不同的商品。若此策略能在不只一種商品獲得不錯的回測績效，代表這是一個穿透性策略，減少針對特定商品，過度最佳化的疑慮。
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